Методы денежно-кредитного регулирования:

1. Кредитная экспансия («политика дешевых денег») – производимое в ситуации падения производства стимулирование денежно-кредитной эмиссии.

2. Кредитная рестрикция («политика дорогих денег») – производимое в ситуации экономического подъема ограничение денежно-кредитной эмиссии.

Осуществляя денежно-кредитную политику, Центральный банк использует целый комплекс инструментов, различающихся по форме (прямые/косвенные), объектам непосредственного воздействия (спрос и предложение денег); характеру устанавливаемых в процессе регулирования параметров (количественные и качественные).

20. Количество денег в обращении. Схемы и механизмы обращения

Регулирование кредитно-денежной системы направлено на сохранение такого уровня денежной массы, который способен обеспечить оптимальное функционирование экономики.

Формула закономерного количества денег в обращении впервые была предложена К. Марксом:

М = Q / n, где

Q – денежное выражение всех товаров и услуг, вовлеченных в процесс перераспределения; М – количество денег, обслуживающих это перераспределение; n – число оборотов денежной массы за рассматриваемый период времени. Величина, обратная n, может интерпретироваться как скорость обращения денег.

Эта идея Маркса сегодня расценивается как весьма примитивная, не обладающая объяснительной силой и не позволяющая прийти к каким-либо практическим выводам, которые способствовали бы эффективному управлению процессом денежного обращения.

Нельзя определить денежную массу как поток за определенный период времени: ее всегда можно исчислять исключительно на конкретную дату, как запас. Когда же речь идет о запасе, нельзя поставить вопрос о скорости его обращения: можно оперировать такими показателями, как срок формирования этого запаса или время, за которое он расходуется.

Запасы денежных средств, аккумулированные у населения, фактически не меняются по параметру «число дней оборота» при значительном изменении индекса цен. Таким образом, не находит практического воплощения идея о том, что можно определить среднюю скорость обращения денег. Тем более далеко от реальности представление о стабильности этой скорости в условиях обычного роста цен.

Процессы денежного обращения никак не могут быть сведены к простой формуле Маркса еще и потому, что денежная масса распределена и перманентно перемещается между товарным рынком, денежным рынком капитала и товаров, финансовым рынком, рынком инвестиций и капитала, а также сбережениями (как в наличной, так и в безналичной форме).

На данный момент ряд экономистов утверждают, что в науке отсутствует адекватная количественная модель движения и распределения денег.

21. Понятие денежного оборота

Денежный оборот – процесс непрерывного движения наличных и безналичных денег. Современный денежный оборот отличается от того, какой существовал, когда в обращении были полноценные деньги. В последнем случае речь шла о стоимостном обороте, включавшем и денежный, и товарный обороты. Когда деньги обладают собственной стоимостью, денежный оборот является стоимостным.

В современной же экономике денежные единицы, участвующие в налично-денежном и безналичном обороте, собственной стоимостью, равной номиналу, не обладают, исходя из этого, современный денежный оборот, в отличие от товарного, не является стоимостным.

Платежный оборот – более широкое понятие, чем денежный оборот; он представляет собой процесс движения применяемых в данной стране средств платежа. В нем участвуют не только деньги, но и прочие средства платежа, такие как векселя, депозитные сертификаты, чеки и др.

Немалая доля расчетов производится вне денежного оборота – в форме зачета, бартера и т. д. Поэтому денежный оборот составной частью входит в платежный оборот.

Составной частью денежного оборота является обращение наличных денег, которое подразумевает их постоянное перемещение от одних лиц (физических и юридических) к другим.

Пример. Учебное заведение получает от банка денежные знаки и помещает их в банковскую кассу. Студенты получают эти денежные знаки в качестве стипендии, приобретают на них различные товары на рынке. Продавцы товаров на рынке на полученные денежные знаки покупают товары в магазине, который, в свою очередь, сдает полученные денежные знаки в банк. Последний вновь предоставляет денежные знаки учебному заведению и так далее.

Только наличные деньги могут обращаться, а в безналичном обороте движение денежной единицы отражается в виде записей по банковским счетам. Вместо движения (обращения) наличных денег здесь существуют кредитные операции, которые при участии банка выполняются по счетам участников операций. Таким образом, денежное обращение относится только к налично-денежному обороту и является составной частью (а не синонимом) денежного оборота.

22. Функции и структура денежного оборота

Функции денег, находящихся в обороте: 1) платежа; 2) обращения; 3) накопления.

В процессе движения денег всегда имеют место остановки, и именно в периоды временного прекращения движения реализуется функция денег как средства накопления.

Деньги, находящиеся в денежном обороте, не выполняют функцию меры стоимости. Эта функция была выполнена ими при установлении цен на товары, т. е. прежде чем они вошли в оборот. Реализация деньгами функции меры стоимости оказывает влияние только на потребность в деньгах, необходимых для денежного оборота, и, таким образом, на величину денежного оборота.

Денежный оборот состоит из различных каналов движения денег: 1) между Центральным банком и коммерческими банками; 2) между коммерческими банками; 3) между предприятиями и организациями; 4) между банками, предприятиями и организациями; 5) между населением и банками; 6) между населением, предприятиями и организациями; 7) между физическими лицами; 8) между различными финансовыми институтами и банками; 9) между различными финансовыми институтами и населением.

Движение по каждому из этих каналов происходит в обоих направлениях, т. е. оно встречное.

Структура денежного оборота определяется исходя из различных признаков. Самая распространенная классификация – на основании того, какова форма задействованных в денежном обороте денег:

– безналичный оборот;

– налично-денежный оборот.

Другая классификация – по характеру отношений, обслуживаемых той или иной частью денежного оборота:

– денежно-расчетный оборот – обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;

– денежно-кредитный оборот – обслуживает кредитные отношения в хозяйстве;

– денежно-финансовый оборот – обслуживает финансовые отношения в хозяйстве.

Классификация по субъектам, между которыми движутся деньги:

– межбанковский оборот;

– банковский оборот (между банками и юридическими и физическими лицами);

– оборот между юридическими лицами;

– оборот между юридическими и физическими лицами;

– оборот между физическими лицами.

23. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики

Особенности денежного оборота в значительной мере зависят от условий экономики, в которых он происходит. Поэтому денежный оборот в условиях административно-командной экономики существенно отличается от денежного оборота в рыночной экономике.

Особенности денежного оборота в условиях административно-командной экономики:

1. Наличным и безналичным оборотами обслуживаются распределительные отношения в хозяйстве. Общественный продукт в виде средств производства распределялся в условиях административной экономики через систему материально-технического снабжения; предметы потребления (товары и услуги) распределялись через сеть государственных торговых точек в соответствии с получаемой населением заработной платой.